新基金发行力不从心 基民“喜旧厌新”
截至7月底，今年以来发行的新基金上演的是一出“量优质廉”的秀。发行数量与日俱增，基民却不买账，募集规模也略显寒酸。依据聚源数据的显示，80余只新基金仅募集约1121亿元的资金。这与2007年仅61只新基金就募集约6249亿元相比，实在是相当难看。
生不逢时 新基金发行规模不济
2只、10只、12只、18只……今年以来，新基金每月的发行速度一提再提。依据相关历史数据，2009年整年度基金的发行数量为108只。如果今年新基金按照现在的速度继续发行，突破去年的发行量是没有问题的。
然而，新基金的发行情况却没有基金公司期望的那么好：不仅目前的总量不多，平均募集规模也不过16亿。
从2001年到2009年的基金发行数量和募集情况来看，这一发行记录算得上是“垫底”了。与2007年辉煌的102亿平均募集规模相比可谓是“天壤之别”；即使是平均募集规模较低的2003年和2005年，也都位于17亿之上。截至目前，尚没有一只新基金的发行超过百亿规模。目前，发行规模最大的农银汇理中小盘基金，发行规模92亿；发行规模最小的为宝盈中证100指数，募集规模仅2.8亿。
据全景网数据中心统计，截至6月30日，上半年有20只基金首募份额不满10亿份，这些基金还一度被戏称为“迷你”新基金。其中最小的是宝盈中证100指数基金，位列倒数第二位的是募集3 .4亿份的长盛环球股票基金，倒数第三的则是募集3.64亿份的诺德中小盘股票基金。
此外，值得注意的是，今年Q D II首募规模也有所降低。相关统计数据显示，与2007年首批发行的Q D II相比，今年以来成立的8只Q D II平均募集规模为5.18 亿元，其中首募规模最大的5.92亿元，最小的3 .4亿元。而2007年首批出海的4只Q D II首 募 规 模 分 别 为299 .98亿 元 、300.56亿元、297.5亿元和295.7亿元。
募集的不理想还让一些基金公司被迫延长募集期。7月7日，年内首只新基金正式宣布延长募集期间。当日，信达澳银基金宣布将正在发行的信达澳银红利回报基金募集期限延长到7月23日，这就意味着该新基金的募集期将达到47天。另据Wind统计显示，至少有13只新基金(剔除Q D II)募集的期限超过了30天。大摩卓越成长和泰达红利中证财富大盘认购天数均达到37天，银河蓝筹精选认购天数也达到了39天……
对于今年发行量的不济，好买基金研究中心研究员刘朝阳认为，主因是今年市场状况不佳，没有好的行情，投资者就不愿意入场。另外，也有分析师表示，2008年的大熊市对基民的影响很大，很多投资者对亏损还记忆犹新，虽然经历了去年的小牛市，但是大部分的基民还没有解套，投资者对买基金不热情也就是正常的了。
业绩堪忧 养基人“喜旧厌新”
“上半年市场环境不好造成了对新基金申购、规模的影响，尽管各家基金公司会采取不同的办法自己去申购，但是数量是有限的，总体规�；故怯欣涤诠愦蠡��！钡醭舴治鏊�，与往年不同，今年的“养基”市场上，基民们不再热衷于购买新基金，而更倾向于买入成立多年的老牌基金。
“目前，基民可能更多的是宁愿购买老基金，而不买不熟悉的新基金。这主要是因为在整体资本市场环境不佳的情况下，老基金的操作比较成熟，对仓位有一定的控制，不会急于去买进一些股票，业绩也相对稳定�！绷醭羧衔�，“毕竟新基金是一张白纸，没有历史可寻，而老基金毕竟有基金管理公司、基金经理、基金运作特征等可以参考”。
事实上，自今年1月以来成立的新基金业绩表现确实不如人意。据德圣基金研究中心截至7月27日的统计显示，上半年以来新发行的基金净值增长率几乎呈现“负增长”。1月份成立的上投行业和易基亚洲两只基金成立以来收益分别下降了-8.20%和-2.80%。2月份成立的基金中，申巴300指 数 基 金 的 净 值 增 长 率 最 低 ， 为-16.90%，而同期2月以来指数基金加权平均收益仅为-9.65%；3月份发行的南方策略股票型基金的净值增长率为-12.90%，而 同 期 该 种 类 基 金 的 增 长 率 也 不 过-9.02%。
此外，对于2月份成立的13只新基金而言，面对即将结束的6个月的建仓期，它们在某种程度上还面临着窘境。根据规定，建仓期结束时，次新基金就必须达到契约规定的仓位底线，比如股票型基金的底线是60%。有业内人士表示，对于那些仓位较低又快到截止日的基金来说会是一种两难选择。不追涨，到了建仓期结束日，即使市场涨得更高也得建仓；追涨，一旦市场出现回调，短期内基金净值就不太好看。
市场好转 新基金发行或再提速
投资者除了在“新”、“旧”基金上有了不同的抉择，在挑选品种上，也正出现变化。在新发基金中，和往年不同的是，今年的债券型、货币型等低风险基金的募集情况整体好于偏股型基金。不过，随着股票市场出现好转，业内人士预计，未来新基金发行或将进一步加快，募集规模也有望扩大，股基的发行也将呈现出较好的态势。
据好买基金调查，随着7月份市场强劲反弹，15%的私募基金看多后市，65%的私募基金对市场呈中性看法，仅19%的私募基金看空后市。刘朝阳表示：“年初大家对市场的判断是‘前高后低’，可是现实却在呈现‘前低后高’之势，鉴于对下半年市场的好转、震荡向上的较乐观判断，新基金审批可能会加快，同时发行规模也可能会有所提升�！�
根据证监会的公示，截至7月23日，有12家基金公司如中欧、交银施罗德、华商和大成等，共申报了13只基金。13只申报基金中，有6只债券基金、1只货币市场基金、4只股票基金、1只混合基金、而大成基金则申报了深证成长40E T F及其联接基金。新近获批的纽银梅隆西部基金也申请了一只股票型基金。
另外，Q D II今年也迎来了一股发行潮。刘朝阳介绍说，最近Q D II基金一直在扩容，区别于以往多局限于香港市场，现在对海外的投资也日渐多元化，包括跟踪指数等。据天相投顾数据统计显示，目前已经成立的Q D II基金有17只，另有1只Q D II正在募集。建信全球机遇、鹏华环球发现、华安香港精选、嘉实恒生中国企业、南方金砖四国5只Q D II也已获批，不过尚未发行。如果计入这5只Q D II产品，目前Q D II总数就已扩大到23只。（韦夏怡）
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【编辑:李瑾】 |
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