9月14日,央行宣布今年年内的第五次加息。在公告中,央行将频繁加息的原因解释为,旨在加强货币信贷调控,引导投资合理增长,稳定通货膨胀预期。一边是频繁上调的存贷款利率,一边是房价不断上涨的压力,普通市民的购房贷款需求应如何合理安排?加息这种“温水煮青蛙”的方式,对于楼市会有怎样的影响?上证第一演播室此次请来业内人士,为各位网友做出解答。
主持人:此次加息已是今年央行的第五次措施,能否先介绍一下加息的背景及细则?
邵明浩:据中国国家统计局日前发布的数据显示,中国8月份CPI延续了前6个月不断攀升趋势,同比上涨幅度高达6.5%,为今年月度最高涨幅。就在加息前一天,国家统计局还对外公布,我国1至8月份城镇固定资产投资66659亿元,同比增长26.7%,比1至7月份高0.1个百分点。至此8月份的敏感经济数据尽数出炉,央行加息势在必然。
具体来看,我们认为央行频繁加息来源于以下几个方面的压力:
首先,应该考虑到,在“负利率”的环境中,消费者闲置在银行体系的资金会产生“不断贬值”的情况,居民存款随时都有可能流向资本市场,很容易波及到资本市场的价格形成机制(比如,造成可能股市和楼市的泡沫等)。其次,通货膨胀率的上扬,使得企业的实际融资成本在下降,投资有可能会进一步加速。第三,通货膨胀率在货币紧缩政策和流动性过剩日趋严重的状况下,对银行的资产(贷款)和负债(存款)的影响是不对称的。虽然通货膨胀率上升,实际上降低了银行付息的压力,但是,流动性规模的增加却冲销了这一价格上涨所带来的好处。因此,加息是解决“负利率”问题给中国宏观经济的健康发展所带来的负面影响。
主持人:虽然每次加息幅度并不大,但在持续加息的作用之下,购房者应如何合理安排贷款?
邵明浩:我们没有必要对加息政策本身的效果期待过大,因为我个人认为,仅靠加息,很难根本解决中国结构性“流动性过!钡奈侍,也难以彻底根除通货膨胀率上涨的源头,更难以有效制止楼市股市强劲上扬的趋势,加息等宏观调控政策是为中国经济的结构性调整争取时间。
我预期今年以及明年上半年还有多次加息的可能,所以建议大家做贷款的时候首先用足公积金贷款,在商业贷款方面选择固定利率贷款来锁定风险,所以如果你是纯自住的购房,预计一段时间内不会换房、不会有较大量资金流入,可以选择固定利率贷款。
主持人:加息对于楼市的影响将会怎样?
邵明浩:我个人认为,目前中国的房地产市场存在两大问题,一是观念问题,二是供需问题。
观念问题,就是居者有其屋的问题,对于这个问题,我认为短期内无法改变。另一个就是供需问题了。关于供需问题,我认为应该更加细化,要研究什么收入的人需要买怎样的房子,在此基础上让不同的人去居住不同类型的房子,这就形成了廉租房、经济适用房、中低价商品房、普通商品房和高档商品房等不同梯度的供应消费结构。房价下不下跌与加不加息没有直接的关系,供需决定房价这是根本的观点,关键是是不是有效的供应和有效的需求。
此次加息幅度适中,对房地产市场的实际影响比较有限,楼市出现拐点的可能性很小。我们认为,这次加息的幅度没有外界预期的那么大,尤其5年以上贷款利率仍然上调0.27个百分点,这对具有刚性需求和以改善居住为主的购房者不会造成很大影响,不过,对于近期投机性购房者来说,加息仍将对其心理产生一定暗示作用。(活动策划:柯鹏 唐文祺 主持人:唐文祺 整理:唐文祺)